投資初心者向け：IPO投資のメリットとデメリット

calendarJul 15, 2023 · 5 分で読了 · 投資 IPO  ·
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IPOとは、Initial Public Offeringの略で、企業が初めて株式を公開市場で売り出すことを指します。IPOは様々な理由から引き起こされますが、主に新規事業の資金調達や企業の知名度向上、オーナーの資産の現金化などが目的となります。

IPO投資のメリット

初期の大きなリターン: 新規公開株は、公開初日に大きな価格上昇を見せることが多いです。これは、株式の需給バランスと初期の投資家への魅力的な価格設定が原因です。そのため、適切なIPOを見極めることで、初期段階で大きなリターンを得るチャンスがあります。

例えば、2012年のFacebookのIPOはその典型例です。Facebookは一株あたり38ドルでIPOを実施しましたが、公開初日の終値は38.23ドルで、一時的に40ドルを超える高値を記録しました。この価格上昇は初期投資家に大きなリターンをもたらしました。

新興企業への投資チャンス: IPOは、新興企業に投資する機会を提供します。そのため、将来的に大きな成長を見込む企業に早期に投資することが可能となります。

IPO投資のリスク

価格の過度な上昇と急落: IPOでは、初日の価格上昇が過度になることがあります。しかし、その後の取引で価格が急落する可能性もあり、投資家は大きな損失を被ることもあります。

この例としては、2000年のVA LinuxのIPOが挙げられます。同社の株式は初日に幅広く上昇しましたが、その後急速に価格が下落し、多くの投資家が損失を被りました。

情報の不足: 新規公開企業は、その事業実績や財務状況についての情報が十分に提供されていないことが多いです。そのため、投資判断が難しく、リスクが高まる可能性があります。

IPO投資の参入戦略

企業の適切な評価: IPO投資を成功させるためには、公開企業のビジネスモデル、成長戦略、競争環境、財務状況などを詳細に調査し、その企業の真の価値を理解することが重要です。

リスク管理: 価格の急落や情報の不足など、IPO投資には高いリスクが伴います。そのため、投資金額の適切なコントロールや、投資先企業の選定などを通じてリスクを管理することが大切です。

長期的な視点: IPOは短期的な大きなリターンをもたらす可能性がありますが、その反面、価格の急落によるリスクも伴います。そのため、一時的な価格変動に影響されず、企業の長期的な成長を見極める視点を持つことが重要です。

IPO投資の平均リターンとその事例

IPO投資の平均リターンは、市場状況やIPOの種類、業種などにより大きく変わることがあります。ただし、一般的に、IPOの初日のリターンは高いものの、長期的な視点ではマーケットの平均リターンを下回ることがしばしば見られます。これは、多くの新規公開企業が未だに収益性を確立していないため、または過度に高い評価によるものであると考えられます。

以下に、過去のIPOで特に成功した例と失敗した例を5つずつ挙げます。

成功したIPOの例

  1. Amazon (1997年): AmazonはIPO時に一株あたり18ドルで公開され、現在ではその価格の数千倍の価値になっています。
  2. Apple (1980年): AppleはIPO時に一株あたり22ドルで公開され、その後数十年間でその価格の数百倍になっています。
  3. Alibaba (2014年): AlibabaはIPO時に一株あたり68ドルで公開され、公開初日には38%も価格が上昇しました。その後も一貫して高い成長を続けています。
  4. Google (2004年): GoogleはIPO時に一株あたり85ドルで公開され、その後驚異的な成長を遂げ、現在ではその価格の数十倍になっています。
  5. Microsoft (1986年): MicrosoftはIPO時に一株あたり21ドルで公開され、現在ではその価格の数百倍になっています。

失敗したIPOの例

  1. Webvan (1999年): Webvanはオンライン食料品店として大いに期待され、IPO時に一株あたり15ドルで公開されましたが、わずか2年後には破産しました。
  2. Pets.com (2000年): Pets.comは一時期大きな話題を集め、IPO時に一株あたり11ドルで公開されましたが、わずか9か月後には閉鎖されました。
  3. Groupon (2011年): GrouponはIPO時に一株あたり20ドルで公開され、一時は株価が倍増しましたが、その後は価格が急落し、現在では公開価格の一部にすぎません。
  4. Snap (2017年): SnapはIPO時に一株あたり17ドルで公開されましたが、その後は一貫して低迷し、IPO時の価格を大きく下回る価格で取引されています。
  5. WeWork (2019年): WeWorkはIPOを予定していましたが、その評価額が急落し、最終的にはIPOが中止されました。

以上の事例からわかるように、IPO投資は大きなリターンをもたらす可能性がありますが、その反面、大きなリスクも伴います。 IPO投資は、大きなリターンを得る機会を提供しますが、同時に高いリスクも伴います。そのため、IPO投資を行う際には十分な情報収集と適切なリスク管理、そして長期的な視点を持つことが重要です。